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兴业投资:空头再度活跃,油价周四冲高回落

字号+作者:HYCM兴业投资 来源: 2020-02-21 14:10:46 收藏成功收藏本文

中国央行应对冠状病毒的负面影响的务实态度,可能会支持中国经济的复苏,从而为原油需求提供支撑'...

中国央行应对冠状病毒的负面影响而采取的务实态度,以及地缘政治紧张局势和OPEC+减产预期,加之美国EIA原油库存增幅远低于预期,国际油价周四前半日继续攀升,美油突破54美元,布油逼近60美元。但随着冠状病毒继续蔓延,市场对该病毒可能对全球经济造成的负面影响的担忧再度浮现,油价因此受累回吐涨幅,并小幅收低。截止美国收盘,美国WTI原油4月期货收跌0.25美元,或0.47%,报53.48美元/桶,最高触及54.61美元/桶,最低跌至53.36美元/桶;布伦特原油4月期货收跌0.21美元,或0.35%,报59.10美元/桶,盘中最高触及59.97美元/桶,最低跌至58.86美元/桶。
 
中国央行应对冠状病毒的负面影响的务实态度,可能会支持中国经济的复苏,从而为原油需求提供支撑。正如外界普遍预期的那样,中国央行周四下调基准贷款优惠利率(LPR),以降低借贷成本,缓解受病毒冲击企业的财务压力。中国央行的刺激措施提振了风险偏好和中国股市,进而影响到亚洲和全球股市。
 
与此同时,供应中断的担忧也为油价提供支持。利比亚的冲突仍在持续,而且在利比亚国民军(LNA)继续封锁该国主要港口、油田和管道后,没有任何明显的解决方案,迫使产量暂时下降约120万桶/天。此外,美国对俄罗斯石油巨头俄罗斯石油公司(Rosneft)贸易子公司的制裁,指责该公司向委内瑞拉政府提供财政支持。委内瑞拉总统马杜罗周四宣布该国石油业处于紧急状态,呼吁采取措施来确保委内瑞拉的能源安全。这令该国石油出口进一步受限。
 
此外,人们普遍预期OPEC及其盟友将延长减产,也为油价注入额外动力。不过俄罗斯在扩大减产方面的犹豫,对油价上行构成一定压力。俄罗斯能源部长亚历山大?诺瓦克周四表示,石油市场的形势相当不确定,变化很快。他没有澄清俄罗斯是否会支持OPEC+联合技术委员会(JTC)建议的进一步减产。"石油生产国的普遍立场是,提前召开OPEC+会议是不明智的,"诺瓦克补充道,“产油国应按原计划于3月初举行会议。”
 
“随着中国刺激国内经济,预计将出现更多的石油需求,”道明证券分析师在分析报告中指出,“在供应方面,委内瑞拉的形势和欧佩克的进一步减产可能会使石油撤出市场,从而推高原油价格。虽然俄罗斯石油公司被制裁可能不会对能源市场造成严重破坏,但它将立即妨碍委内瑞拉出口原油的能力,从而进一步将该国石油从市场上清除出去。与此同时,在利比亚,几乎没有迹象表明可能会促成停火,因为的黎波里的港口在敌对状态下被迫停止航运。”
 
美国能源信息署(EIA)最新数据显示, 截至2月14日当周,美国原油库存增加41.5万桶至4.429亿桶,市场预期增加282.5万桶;库欣原油库存减少13.3万桶;精炼油库存减少63.5万桶,连续五周录得下降,市场预期减少129.8万桶;汽油库存减少197.1万桶,连续三周录得减少,市场预期增加22.6万桶。此外,上周美国国内原油产量持平于1300万桶/日。上周美国原油库存增幅远低于预期,同时汽油和精炼油库存均录得下降。EIA报告公布后,美油和布油保持强势。
 
然而,冠状病毒的蔓延给全球高层带来了压力,各国央行最近重申对这种流行病的担忧。截至2月20日,来自湖北的最新数据显示,新增病例411例,死亡115例;截至2月19日,新增感染病例349例,死亡108例。尽管统计方法发生了第二次变化,但到目前为止,该地区已有2144人因该流行病死亡,62442人感染。中国专家警告说,冠状病毒(COVID19)可能会变成一种慢性疾病,像流感一样在世界范围内存在。德国财政部的月度报告也提到了人们的担忧,同时预计全球需求将会减弱。除了澳大利亚央行和中国央行的最近声明提到对中国疫情的担忧外,全球其他各国央行都表现出了担忧,因为除了美国以外,最新数据都很悲观。在确认这一点的同时,新西兰央行行长奥尔表示,央行需要为意外情况做好准备。此外,日本、韩国和新加坡的冠状病毒感染人数的增加,加剧了市场对该病毒的担忧。
 
交易员继续关注冠状病毒的新闻头条,与冠状病毒相关的事态发展将继续影响市场风险情绪。同时等待贝克休斯美国钻井平台的最新数据(截至2月14日当周,美国石油活跃钻井数增加2座至678座,连续两周录得增长),以确定近期的新动向。
 
美元指数
 
美元指数周四继续稳步攀升,触及99.872的2017年4月以来新高,且连续第七个月交易日走高,因美国费城联储制造业指数强劲。同时市场担忧疫情冲击全球经济增长也提升了美元的避险需求。
 
费城地区制造业活动2月强劲扩张,费城联邦储备银行制造业景气展望调查的整体指数从1月的17跳升至36.7。这是自2017年2月以来的最高水平,也大大超出了市场预期的12。
 
“新订单指数上升15点,达到33.6,这是自2018年5月以来的最高水平,”该报告写道。调查显示,目前的就业指数仍为正值,但本月有所缓和。调查的未来指数显示,受访者仍预计未来六个月制造业活动将增长。
 
“除了就业,所有的子类别都上升了。2月份的地区制造业调查显示,经济出现了非常明显的反弹。从某种程度上讲,如果美国经济数据的势头持续下去,那么美联储的中期调整是否需要解除肯定会成为一个问题,”澳新银行分析师表示,“数据之所以强劲,是因为美国与中国的贸易环境更加稳定,而且美墨加贸易协定(USMCA)也已完成。到目前为止,没有迹象表明产出受到的冠状病毒(COVID-19)的影响,但这可能需要一段时间。1月份领先指标上升0.8%,至112.1,这是自2017年10月以来的最大月度涨幅,也是该指数的新高,该指数旨在提供对未来6个月经济健康状况的估计。”
 
美联储副主席克拉里达周四在接受CNBC采访时表示,美国劳动力市场非常强劲,经济基本面在2020年之前依然稳固。贸易政策的不确定性有所下降。紧张局势的缓和对商业投资应该是有利的。关于冠状病毒的爆发,现在说冠状病毒的爆发对美国经济的影响还为时过早。并重申美国的金融稳定风险是适度的。
 
技术分析
 
美国原油
 
日图:保利加通道趋平,油价靠近上轨发展;14和20日均线看涨;随机指标自超买区回撤。
 
4小时图:保利加通道上扬,油价向中轨回落;14和20均线看涨;随机指标急剧走低。
 
1小时图:保利加通道扩散,油价在中轨下方发展;14和20小时均线转跌;随机指标试图走低。
 
综述:预计日内油价将在51.90-54.60区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月20日高点54.05,突破后将上探2月20日高点54.60,然后是55.00心理关口和1月24日高点55.90,以及1月23日高点56.15和57.00心理关口;而下方支持留意1月29日低点52.80,跌破将下探2月19日低点51.90,然后是2月14日低点51.30和2月13日低点50.60,以及2月12日低点50.05和2月11日低点49.70。
 
布伦特原油
 
日图:保利加通道收敛,油价在中轨上方发展;14日均线看涨,20日均线下行势头趋缓;随机指标自超买区回撤。
 
4小时图:保利加通道上扬,油价向中轨靠近;14和20均线看涨;随机指标走低。
 
1小时图:保利加通道下滑,油价靠近下轨发展;14和20小时均线持平;随机指标自超卖区回升。
 
综述:预计日内油价将在57.50-60.10区间内震荡,可尝试高抛吸低。上方阻力关注2月20日高点59.95,突破将上探1月28日高点60.10,然后是1月28日高点60.60和1月23日低点61.20,以及1月24日高点62.45和1月23日高点62.70;而下方支持留意1月31日高点58.50,跌破将下探58.00心理关口,然后是2月19日低点57.50和2月17日低点56.80,以及2月18日低点56.30和2月7日高点55.40。
 
周五关注:
 
美国2月Markit制造业PMI初值
 
美国1月成屋销售
 
达拉斯联储主席卡普兰发表讲话
 
美联储理事布雷纳德发表讲话
 
美联储副主席克拉里达发表讲话
 
美国贝克休斯每周钻井平台数变动
 

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