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【原油收盤】高盛上調油價預期 阿布紮比釋放大幅減產的信號 美聯儲“裏程碑式”轉變利好油價 油市複蘇指日可期?

字号+作者:fenxiangcaijing 来源:互联网 2020-09-02 11:29:57 收藏成功收藏本文

美國石油協會公布的數據顯示上周API原油庫存大幅減少,交易員繼續權衡需求前景和歐佩克減產,油價周二(9月1日)收盤上漲:美國WTI原油10月期貨收盤上漲15美分'...

美國石油協會公布的數據顯示上周API原油庫存大幅減少,交易員繼續權衡需求前景和歐佩克減產,油價周二(9月1日)收盤上漲:美國WTI原油10月期貨收盤上漲15美分,漲幅0.35%,報42.76美元/桶;布倫特原油11月期貨上漲30美分,漲幅0.66%,報45.58美元/桶。

(美國WTI原油10月期貨3分鍾走勢圖,來源:FX168)

基本面利好因素:

北京時間周三,美國石油協會(API)公布的數據顯示,截至8月28日當周,API原油庫存減少636萬桶至5.012億桶,此前預期減少200萬桶,前值為減少452.4萬桶;汽油庫存減少576.1萬桶,此前預期減少365萬桶,前值為減少639.2萬桶;精煉油庫存減少142.4萬桶,此前預期減少140萬桶,前值為減少225.9萬;美國上周原油進口減少80.3萬桶/日。

高盛預計石油市場複蘇將在2021年加速,將2020年WTI原油價格預期從36.88美元/桶上調至40.26美元/桶,2021年預測從51.38美元/桶上調至55.88美元/桶。將2020年布油價格預測從40.51美元/桶上調至43.63美元/桶,2021年預測從55.63美元/桶上調至59.38美元/桶。

美元走軟使以美元計價的石油和其他大宗商品對全球買家更具吸引力。上周美聯儲主席鮑威爾宣布美聯儲目前將尋求平均2%的通脹目標制,意味着該聯儲可以允許通脹率在經濟複蘇期間突破2%,維持利率在當前水平意味着企業和消費者的貸款成本將在更長時間內保持低位,小型企業的貸款更便宜,例如抵押貸款買房更便宜。澳大利亞交易所交易基金提供商BetaShares的首席投資官克勞斯(Louis Crous)表示,美聯儲政策轉變確實強化了美國實際利率為負的事實,利空美元,利好大宗商品。

阿聯酋最大石油產地阿布紮比發出了可能在10月大幅減產的信號,以達成其在全球減產協議中的目標。官方生產商阿布紮比國家石油公司周一表示將減少10月出口量,比長期采購協議的合同數額減少30%。該公司7月、8月和9月出貨量僅減少了5%。阿聯酋是石油輸出國組織(OPEC)第三大產油國,其中阿布紮比擁有該國最多的原油儲量。阿布紮比國家石油公司生產四個等級的原油,主要銷往亞洲煉油廠。

基本面利空因素:

北京時間周三,美國石油協會(API)公布的數據顯示,截至8月28日當周,庫欣原油庫存減少23.7萬桶,前值為減少64.6萬桶。

咨詢公司Energy Aspects在一份報告中表示,阿聯酋可能會提高產量計劃,這將大大高於其歐佩克配額。由於阿聯酋無視其歐佩克+承諾,導致了旗艦品種穆爾班原油出口的大幅增長,而亞洲原油購買量的減少給石油多頭帶來了雙重打擊。自7月份以來,阿聯酋的現貨原油出口已有實質性增長,部分原因是四月份產量激增期間已裝滿的儲罐庫存減少和國內煉油廠運行減少。我們的消息來源暗示,阿聯酋10月份的產量計劃將比配額高出90萬桶/日。

美國產量下降情況,受油價衝擊,今年美國頁岩油生產資本開支大幅下滑,降幅達到36%,而近期其鑽機與壓裂機組數量雖然企穩,但比今年峰值時期下降近70%。而頁岩油的生產特點就是一旦新井投產不足,老井產量衰減的問題就會拖累整體產量下降,因此四季度美國原油產量是否會出現超預期下降。

機構點評:

加拿大皇家銀行資本公司的Mike Tran在報告中指出,我們相信美元從目前的水平下跌對原油購買的影響將是最小的。在當前環境下,需求和價格彈性之間的關係變得遲鈍了,因為石油已經很便宜,很容易獲得,而且目前缺乏買家。

高盛表示,盡管目前低迷的基本面仍可能導致短期現貨拋售,但我們發現維持長期推遲的布倫特原油價格具有令人信服的風險回報。我們將對長期油價上漲的預測提前,三年遠期布倫特原油價格預計將在2021年底達到58美元/桶。預計2021年三季度布倫特原油價格將從目前的45美元/桶上漲至65美元/桶。

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