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多币种波动率攀升 美股大跌抛售潮恐卷土重来

字号+作者: 来源: 2019-05-08 20:23 我要评论() 收藏成功收藏本文

尽管昨日全球金融市场没有再出现“黑色星期一”的惊悚场景,但资本市场上似乎依然暗流涌动。行情数据显示,周二以日元、瑞郎为代表的避险货币'...

 尽管昨日全球金融市场没有再出现“黑色星期一”的惊悚场景,但资本市场上似乎依然暗流涌动。行情数据显示,周二以日元、瑞郎为代表的避险货币继续走高,与此同时多个币种的波动率指标悄然攀升。而在美股方面,贸易紧张局势加剧拖累美股重挫,道指盘中一度下跌648点,收跌473.39点,更令华尔街揪心不已的是:衡量投资者焦虑情绪的恐慌指数VIX升至三个多月来的最高水平,且曲线出现倒挂。

 

☆汇市暗流涌动:关税威胁推高日元兑美元及波动率指数

美元兑日元周二走软,因在中美贸易紧张局势升温后,外汇交易员寻求避险资产,并押注汇率波动加剧。日元一度触及3月28日以来最高,尾盘上涨0.5%,报110.18日元。瑞郎和较长期公债价格也受到提振,因投资者转向优质资产。

“主题依然是中美贸易协定,所有人都在关注这一点,”麦格理集团全球利率和外汇策略师Thierry Wizman表示。

对日元的需求提振了衡量日元买卖波动的波动率指数。芝加哥期权交易所的日元波动率指数最新涨12.67%。其他货币相关波动产品的价格也出现上涨。欧元波动率指数周二上涨4.75%,较上周五上涨11.17%。英镑波动率指数最新升3.52%。

“鉴于投资者自1月份以来一直在抛售波动性,他们卖出的可能超过了自己的预期,现在正朝着相反的方向努力,”Wizman表示。

他补充称,交易员“正试图回补空头波动仓位,试图通过一些选择权来保护自己,这推高了外汇波动率,显然也推高了美元兑一些关键货币的汇率。”

离岸人民币周一势将录得10个月来最大单日跌幅,一度触及四个月低点6.8218,之后收复部分失地,但仍面临压力。尾盘下跌0.43%,至1美元兑6.801元人民币。

在其他消息面上,欧盟委员会下调了对欧元区的经济成长预测,削减了对德国的经济预测,并警告称贸易紧张局势升级可能使前景更加糟糕。这份报告也令欧元一度明显承压。

除了德国之外,大部分的经济预测下调都不如2月份报告那么严重。对德国的2019年预测从1.1%被大幅削减至只有0.5%。布鲁塞尔官员警告说,该地区前景的下行风险依然“突出”。

悲观的预测反映了该地区更为明显的经济疲软。全球经济放缓,贸易争端始终未能化解以及制造业的“异常疲软”,都冲击了欧元区的经济。与此同时,汽车行业生产受到干扰,社会动荡以及与英国脱欧有关的不确定因素也打击了市场情绪。

“美中贸易谈判和英国脱欧的最初截止日期已经过去,问题仍未解决,各种不确定因素仍然很大,” 欧盟委员会在其季度报告中表示。“贸易紧张局势升级可能成为一次重大冲击。”

☆美股重挫恐慌指数飙升,市场抛售潮会否卷土重来?

尽管在黑色星期一当天跌幅有限,但美股跌势在周二却显著加剧——道琼斯指数收盘下跌473.39点,至25965.09点,跌幅1.8%,为1月3日以来最大跌幅。该指数盘中早些时候一度跌648点。标普500指数下跌1.7%,至2884.05点。科技股集中的纳斯达克综合指数下跌2%,至7963.76点。贸易风险敞口较大的公司如芯片制造商和工业公司跌幅最大。

对贸易敏感的工业股和科技股是百分比跌幅最大的标普500指数主要板块。所有11个板块均下跌,只有公用事业类股和能源股跌幅不到1%。

科技股周二是美国股市跌幅最大的类股。不仅是因为很多芯片是在中国制造,而且中国消费者还带动着对使用这些芯片的智能手机、电脑和汽车的需求。在中国制造产品的公司还将面临成本上升。英伟达下跌6.74美元,至173.11美元,跌幅3.7%,英特尔公司下跌74美分,至50.48美元,跌幅1.4%。标普500指数中的科技股下跌2.1%。

而恐慌指数的飙升更令华尔街揪心不已。衡量投资者焦虑情绪的芝加哥期权交易所(CBOE)波动率指数周二升至三个多月来的最高水平,且曲线出现明显倒挂。

美股的重挫再度令一些业内人士担心,全球股市的抛售潮会否卷土重来!值得一提的是,日韩股市日内早盘已出现低开。日本日经225指数低开1.4%,东证指数低开1.2%。韩国首尔综指低开1.2%。

彭博社就撰文指出,还很少有2%的回调让人感觉如此恐怖——5月份进入第七天,股市的2019奇迹虽说依然未破,但是裂隙已经开始出现。特朗普关于关税的百字推文很快让标普500指数成份股5000亿美元市值化为乌有,恐惧悄然潜入。美联储主席鲍威尔淡化降息希望后,五天时间标普500指数下跌了2.1%。

伴随股市的持续飙升,一个问题早已浮出水面:市场的这种直线上升势头一旦出现闪失,去年的老伤会对今日的心理造成怎样的影响?今年以来的大部分时间里,投资者对于灾难似乎已经司空见惯,他们确信最黑暗的时刻已经过去,自己已经安然躲过了劫难。但是周二过后,他们的这种信念似乎出现了些许动摇。

“你的脑海肯定有个小小的声音在不停萦绕:'呃哦,又来了',”德银财富管理高级股票交易员Delores Rubin说。“人们心里有那么一点害怕:算啦,到嘴的先下肚吧,别跟去年似的到头来一场空。”

有着对冲基金行业“章鱼哥”之称、在AMP Capital Investors Ltd.管理一支约10亿美元动态市场基金的基金经理Nader Naeimi本周表示,其已将大量资金配置到现金,并称做空美股的时刻已到。

Nader Naeimi指出,他目前将现金配置增加了两倍,已占其基金的40%左右。在贸易紧张局势升温之后,他正设法增加做空美股。Naeimi认为这是转折点,将导致已经高估的市场下跌。“市场做好了失望的准备,”Naeimi在接受采访时表示。“现在正有一个催化因素。”

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